الميزانية الختامية

بقلم: غازي المهايني

المدير التنفيذي

الميزانية الختامية Balance sheet notes أو قائمة المركز المالي Statement of Financial position

تعتبر الميزانية الختامية أو قائمة المركز المالي أحد أهم القوائم المالية الأربعة في عالم المحاسبة , تسمى بالميزانية لوجوب توازن طرفي الميزانية أي الموجودات (الأصول) مع المطاليب (الخصوم).

تسمى أيضاً بقائمة المركز المالي, لأنها تعطي صورة واضحة عن قيمة المنشاة الدفترية بتاريخ إعداد القائمة.

متى يتم إعداد الميزانية الختامية أو (قائمة المركز المالي)؟:

• في نهاية العام المالي، أو (غالباً نهاية السنة الميلادية).

مما تتألف عناصر الميزانية الختامية أو قائمة المركز المالي؟:

• من حسابات الموجودات و المطاليب و حقوق ملكية الشركاء، و لا تحتوي على أيٍ من حسابات الإيرادات أو المصاريف على الإطلاق.

كيف يتم تحضير الميزانية الختامية أو قائمة المركز المالي؟:

• إجراء قيود التسوية اللازمة على كل حساب من حساب الموجودات و المطاليب.
• التأكد من تطبيق مبدأ الإستحقاق أو مقابلة الإيرادات و المصاريف و غيرها من المبادئ المحاسبية الأساسية، خلال عند إغلاق الحسابات.
• وضع أرصدة حسابات الأصول تحت بند الموجودات، أما أرصدة حسابات المطاليب و أرصدة صافي حقوق الشركاء فتوضع تحت بند الخصوم بتاريخ إعداد الميزانية.
• التأكد من صحة الأرصدة الموجودة في كل حساب بالتقنية التي تناسب طبيعة كل حساب.
• تصنيف حسابات الموجودات بدءً بالحسابات الأكثر سيولة أو الأسرع تحويلاً إلى نقدية نهايةً بالأصول الثابتة.
• تصنيف حسابات المطاليب بالأقرب إستحقاقاً، و نهايةً بحقوق الشركاء.
• التأكد من توازن طرفي الميزانة للدلالة على صحتها .

ما المعلومات المستمدة من الميزانية الختامية أو قائمة المركز المالي :

• قيمة أصول الشركة بتاريخ إعداء الميزانية، أو بعبارة أخرى طبيعة هذه الأصول.
• قيمة إلتزامات الشركة بتاريخ إعداد الميزانية أو طبيعة هذه الإلتزامات.
• رأس مال الشركة و نتائج السنوات السابقة من أرباح و خسائر أو ما يعرف بحقوق الملكية أو القيمة الدفترية للشركة.
• ملاءة الشركة من حيث النقدية الموجودة لمواجهة إلتزاماتها قصيرة الأجل, أو قدرة السيولة الموجودة حالياً على تسديد مستحقات الموردين الحالية و غيرها من إلتزامات آنية.
• قيمة رأس المال العامل للشركة و قدرته على تلبية إحتياجات الدورة التشغيلية للمنشأة, أو قيمة السيولة و أرصدة العملاء و المخزون .
• مخاطر الإئتمان التمويلي التي قد تحيط بالشركة.
• حجم الأصول الثابتة للمنشأة أو نسب الإستفادة منها في نشاط المنشأة.
• حصص الشركاء في رأس مال الشركة و ما تم إحتجازه من ارباح أو تراكمه من خسائر سابقة.

ما هي النسب المالية الخاصة بالميزانية أو قائمة المركز المالي و ما هي مدلولاتها:

• النسبة المتداولة أو بالإنجليزية Current ratio :

و هي نسبة الأصول المتداولة (قصيرة الأجل) إلى المطاليب المتداولة (قصيرة الأجل). و تبين هذه النسبة ملاءة الشركة و قدرتها على تسديد الإلتزامات قصيرة الأجل من موجوداتها قصيرة الأجل (كالنقدية الموجودة أو من خلال تحصيل ذمم العملاء أو بيع منتجات الشركة).

يجب أن تكون قيمة هذه النسبة أكثر من واحد، ودون ذلك تعتبر الشركة في مشكلة إئتمانية قريبة الأجل.

• النسبة السريعة أو بالإنجليزية Quick Ratio:

و هي نسبة النقدية فقط إلى المطاليب المتداولة أو (قصيرة الأجل)، بعبارة أخرى تبين هذه النسبة قدرة الشركة على تسديد إلتزاماتها من رصيد النقدية الموجودة فقط، ويجب أن تكون قيمة هذه النسبة قريبة من واحد.

• نسبة الأصول المتداولة إلى إجمالي الأصول:

إرتفاع هذه النسبة يعني أن نشاط الشركة تجاري أو خدمي , و إنخفاضها يعني أن النشاط صناعي.

• نسبة المطاليب المتداولة إلى إجمالي المطاليب:

إرتفاع هذه النسبة يعني أن الشركة تعتمد في تمويلها على الموردين و بشكل اساسي , و إنخفاضها يعني أن الشركة تعتمد في تمويلها على أصول الشركة أو قروض طويلة الأجل.

هذا و لإجراء قراءة صحيحة للنسب المالية الخاصة بالميزانية، ينبغي قراءة الميزانية الختامية وموضوع التحليل مع آخر ميزانيين لنفس الشركة، بعد ذلك نقراء ميزانية شركة منافسة في نفس القطاع لنفس عام الدراسة.

بهذه الطريقة نستطيع ملاحظة تطور النسب المالية تاريخياً، بالإضافة إلى ذلك مقارنتها بأداء شركة منافسة لنفس الفقرة.

حالة عملية:

فيما يلي الميزانية الختامية لشركة ميكروسوفت ( الأرقام بالمليون دولار )، للعام المالي 2020.

و بهدف القراءة الصحيحة أو فهم للميزانية سنقوم بتحليل نسبها المالية و مقارنتها بالسنة المالية الأسبق 2019 وإستنتاج التطور على أساس سنوي.

و كذلك سنقوم بمقارنتها بالمنافس الأكبر Google للعام نفسه 2020،  بالنظر إلى القوائم المالية نقوم بعمليات المقارنة التالية:

مقارنة ميزانية عام 2020 إلى عام 2019 :

• إرتفعت قيمة الأصول المتداولة بمبلغ 4,539$ مليون دولار، ونتيجة لذلك لإرتفاع النقدية و المخزون و ديون العملاء بشكل أساسي.
• حافظت الأصول المتداولة على نسبتها المئوية ثابتة، ذلك من قيمة إجمالي الأصول للعام الثاني على التوالي.
• إرتفاع قيمة الأصول غير المتداولة بقيمة 8,287 $ مليون دولار عن عام 2019, و خاصة الأصول الثابتة. بينما حافظت على نسبتها المئوية إلى إجمالي الأصول.
• إرتفعت قيمة المطاليب المتداولة بقيمة $1,381 مليون دولار عن عام 2019، و لكن بالحفاظ على النسبة المئوية من إجمالي المطاليب.
• إنخفضت قيمة المطاليب طويلة الأجل بقيمة $7,084 مليون دولار , بينما إرتفعت نسبة حقوق الملكية بنسبة 2%.

النسبة المتداولة (2020) = الموجودات المتادولة / المطاليب المتداولة = $47,482/$16,279= 2.9

النسبة المتداولة (2019) = 2.8

نلاحظ إرتقاع النسبة المتداولة عن عام 2019.

النسبة السريعة (2020) = النقدية / المطاليب المتداولة = 0.83

النسبة السريعة (2019) = النقدية / المطاليب المتداولة = 0.76

المقارنة مع ميزانية شركة منافسة، (Google):

نلاحظ مايلي:

• تفوق حجم إجمالي أصول لـ Google، نسبة إلى .Microsoft
• إرتفاع نسبة الأصول المتداولة إلى إجمالي الأصول، لذلك يعكس سيولة أعلى و بالتالي أفضل.
• إنخفاض نسبة المطاليب المتداولة إلى إجمالي الأصول، بالتالي نسبة مخاطر أقل على المدى قصير الأجل.
• النسبة المتداولة =6.33 و هي أعلى بكثير من نسب ميكروسوفت و بالتالي أفضل.
• النسبة السريعة = 4.9 و هي أعلى بكثير من نسب ميكروسوفت و بالتالي أفضل.

%	Google (2020)	%	2019	%	2020	Year
59%	$174,296	%33	$42,943	%33	$47,482	Current assets
	$136,694		$11,356		$13,576	Cash & Cash equivalents
	$31,384		$29,524		$32,011	Accounts Receivables
	$728		$2,063		$1,895	Inventories
41%	$119,580	%67	$86,253	%67	$94,540	Non-Current Assets
	$96,960		$36,477		$44,151	Property & equipment’s
	$21,175		$42,026		$43,351	Goodwill
	$1,445		$7,750		$7,038	Intangible assets
100%	$293,876	%100	$129,196	%100	$142,022	Total assets
9%	$27,526	%12	$14,898	%11	$16,279	Current Liabilities
	$5,589		$9,382		$12,530	Accounts payable
	$21,937		$5,516		$3,749	Other current liabilities
15%	$43,806	%51	$66,662	%42	$59,578	Long term liabilities
	$43,806		$66,662		$59,578	Long- term debt
78%	$222,544	37%	$47,636	39%	$66,165	Stockholders’ equity
100%	$293,876	%100	$129,196	%100	$142,022	Total Liabilities

خلاصة تحليل الميزانية الختامية لشركة ميكروسوفت Microsoft،

• حافظت ميكروسوفت على نسب متداولة و سريعة معقولة، منذ عامي 2019 – 2020 .
• إنخفضت المطاليب طويلة الأجل بشكل كبير، ونتيجة لذلك يعكس إنخفاض المخاطر طويلة الأجل عن الشركة.
• مقارنة بشركة منافسة رئيسية، حيث تحتل ميكروسوفت رتبة متدنية سواءً بالنسبة لحجم الأصول أو لجودة النسب المالية، لذلك يفسّر الفرق الكبير بين القيمة السوقية لكل سهم على حدا.
• تمتلك ميكروسوفت نسبة متدينة من حقوق الملكية، بالمقارنة إلى إجمالي المطاليب.

إقرأ المزيد عن الإدارة المالية والقانونية:

• قائمة التدفق النقدي
• قائمة الدخل أو قائمة الأرباح و الخسائر