التقييم المالي للشركات Financial Valuation
التقييم المالي للشركات أو المؤسسات : تمر الشركات أو المؤسسات عادةً بعدة مراحل نمو و تطور منذ نشأتها و لتاريخ تصفيتها أو الإستحواذ عليها من قبل شركات أخرى.
وفي كل مرحلة من هذه المراحل و لعدة أسباب قد تحتاج الشركة إلى معرفة القيمة السوقية الحقيقية للشركة، وذلك لتقدير قيمة صفقة الإستحواذ، أو لتحديد حصة الشركاء الجدد كنسبة مئوية في الشركة، أو لتحديد قيمة الشركة قبيل جولات التمويل المتعددة.
فما هو التقييم المالي وماهي أهمية القيام به بشكل إحترافي و متخصص.
ماهو التقييم المالي للشركات؟ Financial Valuation
تخيل أنك تملك شركة أو مؤسسة لها:
- إسم معروف وسمعة جيدة.
- حققت مبيعات فعلية، والمبيعات ترتفع بشكل مستمر.
- منتجات الشركة معروفة لدى العملاء.
- قد تمتلك الشركة إمتيازات و براءات إختراع.
وفي لحظة من اللحظات و لسبب ما، قررت بيع الشركة أو جزء من هذه الشركة أو قبلت دخول شريك جديد.
فالسؤال الأول لديك سيكون: كم تبلغ قيمة الشركة اليوم؟ (طبعاً المقصود هو كم تبلغ القيمة السوقية لهذه الشركة).
التقييم المالي للشركات هو طريقة لمعرفة القيمة السوقية الحالية للشركة، وهو علم قائم بحد ذاته و متكامل بأصول وقواعد و مبادئ.
أهم مخرجات عملية التقييم المالي للشركة على الإطلاق هو إستنتاج القيمة السوقية العادلة الحالية للشركة والتي نسميها Fair Market Value .
طبعاً المخرجات الثانوية الأخرى والتي تنتج في سياق عملية التقييم المالي للشركة هي الخطة المستقبلية لعمل الشركة و تحديداً الخطة المالية.
هنالك عدة طرق للقيام بعملية التقييم المالي للشركات. ولكن لتحديد الطريقة الملائمة يجب على خبير التقييم المالي وقبل البدء بعملية التقييم معرفة عدة أمور:
أولاً – طبيعة عمل الشركة محل التقييم: هل هي شركة تقليدية كمصنع المفروشات مثلاً أم هي شركة ناشئة Start-ups مثل تطبيقات التوصيل أم هي شركة تقدم خدمات للعملاء.
ثانياً – مرحلة نمو الشركة: هل الشركة بدأت فعلاً بتحقيق الإيرادات أم مازالت قيد التأسيس ولم تصل لهذه المرحلة بعد.
ثالثاً – أداء الشركة المالي: هل الشركة تحقق أرباح فعلية أم تواجه مشاكل مالية وديون و عجز.
المعلومات التي حصل عليها خبير التقييم المالي تحدد فقط طريقة التقييم المناسبة لكل نوع من أنواع الشركات.
طرق التقييم المالي:
- صافي الدخل Net income approach.
- التكلفة Duplicate Cost method .
- المقارنة بالسوق Market Comparison Method .
- بيركوس للشركات الناشئة Berkus Method .
خلال عملية التقييم سيتم مراجعة نتائج أعمال الشركة المالية محل التقييم و الخطط المستقبلية للشركة و يُدرس الجانب التسويقي و المالي و والفني و القانوني للشركة و حتى مؤهلات فريق عمل الشركة الحالي و إنجازاتهم السابقة.
كل معلومة وكل تفصيل ومؤشر لها قيمتها والتي تؤثر على تقييم الشركة النهائي.
شروط جودة عملية التقييم المالي:
لكي يكون التقييم المالي صحيحاً و دقيقاً و يعتمد عليه لإتخاذ القرار الإستثماري من عدمه، يجب توفر عدة شروط:
- بأن تكون شركة التقييم المالي المنفذة، محترفة و معتمدة و لديها خبرة كبيرة و مثبتة في عملية التقييم المالي. الشركات المعتمدة في التقييم المالي لديها عضوية في منظمة التقييم المالي العالمي مركزها لندن IVSC (International Valuation Standard Council)
- أن تكون شركة التقييم مستقلة وقرارها حيادي أي أن لاتخضع ولا تتأثر بالجهة صاحبة الإستثمار محل التقييم.
- بأن تطلع شركة التقييم على جميع جوانب عمل الشركة محل الإستثمار دون إغفال أي معلومة.
- أن تعطى عملية التقييم وقتها كافياً و ملائماً.
إن القيمة السوقية العادلة اللي تتنتج عن عملية التقييم المالي هي صالحة فقط لفترة محددة من الزمن لاتتجاوز السنة على الأكثر بسبب التغير المستمر في معطيات السوق.
للإطلاع على خدمة التفيم المالي لدينا إضغط هنا ..
إقرأ المزيد عن الإدارة المالية والقانونية:
هل تود أن تعرف المزيد حول خدماتنا المالية والمحاسبية ؟ اضغط هنا