أصول التقييم المالي للاستثمارات
أصول التقييم المالي للاستثمارات أو المشاريع هو مجموعة من العمليات الفنية والحسابية والتي تحتاج مهارات وكفاءات وخبرة مالية وفنية عميقة بهدف الوصول إلى تحديد السعر العادل للمنشأة أو الأصل موضوع التقييم.
تخضع عملية التقييم المالي للاستثمارات أو المشاريع لمجموعة من المعايير العالمية الناظمة لعملية التقييم بشكل عام والصادرة عن مجلس معايير التقييم الدولي International Valuation standards council IVSC والتي مقرها في لندن.
تخضع هذه المعايير لتحديثات مستمرة ودورية وتصدر بشكل رسمي عن المجلس.
تختلف طرق التقييم حسب طبيعة الاستثمار و المرحلة الراهنة التي يمر بها هذا الاستثمار:
-
طريقة المقارنة (السوق) Market approach Method:
يتم الاعتماد على هذه الطريقة في حال وجود صفقات بيع و شراء مشابهة للاستثمار أو للمشاريع محل التقييم و متكررة ضمن نفس النطاق الجغرافي للأصل.
تعتبر هذه الطريقة مناسبة لتقييم الأصول الثابتة كالعقارات و السيارات و ما شابه.
-
طريقة صافي الدخل Income Approach Method :
نلجأ عادة لطريقة صافي الدخل عندما يكون الأصل محل التقييم أصل منتج ,سواء صناعي أو تجاري.
تعتبر هذه الطريقة أساس لتقييم الشركات و المنشآت الربحية.
-
طريقة التكلفة :Cost Approach Method
نستخدم هذه الطريقة عندما يكون الأصل محل التقييم شركة أو المنشآة قيد التصفية أو غير فعالة وعند غياب صفقات سوقية مشابهة ضمن النطاق الجغرافي أو الزماني.
تعتبر هذه الطريقة الأقل شيوعا لتقييم الاستثمارات أو المشاريع.
أسباب تقييم الإستثمارات:
- بيع الأصل محل التقييم و الحاجة لمعرفة قيمته العادلة.
- الحاجة إلى تمويل إضافي للمشروع وطلب البنك تقييما للأصل.
- الدخول في شراكات جديدة.
- إنسحاب أحد الشركاء.
متطلبات التقييم السليم و الإحترافي:
- خبرة عملية طويلة في المجال المالي والمحاسبي وفهم عميق لمعايير التقييم بالإضافة إلى خبرة فنية وتسويقية وقانونية.
- الإلمام بجميع جوانب الأصل محل الإستثمار سواء كحقوق الملكية و قانونية النشاط , صحة القوائم المالية التاريخية في حال كان الأصل عبارة عن إستثمار. قابلية الخطة المتوقعة لللإستثمار من التحقق.
- استشارة أصحاب الإختصاص في حال كون الأصل محل الاستثمار ذو طبيعة نادرة.
- التأكد من سبب التقييم الحقيقي للأصل والذي قد يحمل في طياته معلومات مهمة للمقيم.
مخرجات عملية التقييم المالي:
- لعل أحد أهم مخرجات عملية التقييم المالي هي إعطاء السعر العادل أو المنصف للأصل محل الإستثمار أو الحد الأدنى والأعلى.
- تظهر عملة التقييم بشكل واضح مواضع قوة و خلل الاستثمار محل التقييم عند كونه أصلاً ربحياً.
- يعتبر تقرير التقييم المالي خطة عمل بحد ذاتها عند تقديمها بشكل إحترافي.
محددات عملية التقييم المالي:
- يعتبر تقرير التقييم المالي صالحاً لفترة زمنية محددة من تاريخ إصداره بسبب تغير ظروف السوق والأصل بحد ذاته.
- قد يختلف السعر العادل المقدم في عملية التقييم من جهة إلى أخرة , بحسب فرق سنوات الخبرة والإفتراضات المبنية على أساسها عملية التقييم.
- التأكد من حيادية الجهة التي قيمت الأصل.
كيف أحصل على شركة التقييم المناسبة؟
- يجب أن تكون الجهة معتمدة و أيضا تتبع معايير التقييم العالمية IVS (International Valuation Standards) في حال كان الأصل محل الإستثمار ربحياً. أو أن تكون الجهة حكومية عند تقييم العقارات أو معتمدة حكوميا.
- التأكد من مؤهلات فريق العمل المقيم.
- التأكد من سنوات خبرة الفريق في مجال التقييم.
- سمعة الشركة و رأي العملاء.
نحن في شركة ACCYBER معتمدون من مجلس التقييم المالي العالمي International Valuation Standards Council
يمكنكم الإطلاع على الرابط
بقلم: غازي المهايني
إقرأ المزيد عن الإدارة المالية والقانونية:
هل تود أن تعرف المزيد حول خدماتنا المالية والمحاسبية ؟ اضغط هنا